Europese aandelenmarkten

In dit artikel:

Uit onderzoek van Buchetti en collega’s blijkt dat Europese aandelenmarkten structureel sterk met elkaar verweven zijn, en vooral in crisistijden nog gevoeliger reageren op elkaar. De studie keek naar beursdata en sentimentscores uit Frankrijk, Duitsland, Spanje, Italië, Nederland en het Verenigd Koninkrijk over de periode 2011 tot 2023. Daarbij werd sentiment gemeten via onder meer afwijkende handelsactiviteit, volatiliteitspremies en consumentenvertrouwen. De belangrijkste conclusie is dat juist tijdens grote schokken, zoals de coronapandemie en de oorlog in Oekraïne, negatief of onrustig sentiment de verspreiding van financiële problemen tussen markten versterkt. In rustige periodes speelt sentiment veel minder mee. Dat betekent dat de Europese aandelenmarkten vooral in crises kwetsbaarder worden voor besmetting en grotere onderlinge schommelingen.